La liquidità si riferisce alla facilità e rapidità con cui un bene può essere speso, se lo si desidera. È una misura della misura in cui una persona, un'organizzazione o un'entità dispone di liquidità per soddisfare obblighi immediati e a breve termine. In contabilità, è la capacità delle attività correnti di pagare le passività correnti. L'attività più liquida di tutte è il contante, perché può essere venduto per beni e servizi immediatamente senza alcuna perdita di valore.
Nel mondo dei mercati, la liquidità si riferisce a una merce o azione e alla misura in cui ci sono abbastanza acquirenti e venditori per garantire che alcuni ordini di acquisto e vendita non influiscano molto sui prezzi. Alcuni mercati sono più liquidi di altri.
La liquidità è anche una misura della facilità con cui le transazioni possono essere eseguite in un particolare strumento o titolo. Ad esempio, un'obbligazione sovrana o un'azione in una società blue-chip (grande società quotata) è facile da valutare e può essere negoziata senza un impatto significativo su tale prezzo.
Se c'è un cambiamento importante nel prezzo quando si tenta di acquistare o vendere uno strumento, se è anche possibile effettuare una transazione, è illiquido.
Un'analogia potrebbe essere la differenza tra acqua e ghiaccio, immagina che il liquido che beve l'acqua rappresenti la tua capacità di acquistare istantaneamente le cose. Quando l'acqua è in forma liquida si può bere subito ha un'elevata liquidità. Quando è congelato in ghiaccio, non puoi berlo all'istante, devi aspettare che si sciolga.
Secondo il glossario dei termini del Financial Times , per definire la liquidità si intende:
Disponibilità liquide, mezzi equivalenti e altre attività (attività liquide) che possono essere facilmente convertite in contanti (liquidate).
Nel caso di un mercato, un'azione o una merce, la misura in cui ci sono acquirenti e venditori sufficienti per garantire che alcuni ordini di acquisto o vendita non spostino i prezzi molto. Alcuni mercati sono altamente liquidi; alcuni sono relativamente illiquidi.
Liquidità nei mercati
Quando un mercato viene negoziato regolarmente, si dice che la liquidità sia alta è liquida. Questo perché il volume di acquirenti e venditori in quel mercato crea un libero flusso di scambi, poiché c'è sempre qualcuno in giro disposto a comprare o vendere.
Un venditore può trovare rapidamente un acquirente in un mercato liquido senza dover ridurre il prezzo del bene per renderlo più attraente. Lo stesso vale per gli acquirenti che non devono pagare un extra per trovare l'attività che desiderano.
Se ci sono pochissimi acquirenti e venditori che fanno trading raramente, il mercato è illiquido.
Quando ci sono molti ordini di acquisto e vendita nel mercato sottostante, c'è una maggiore probabilità che il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare e il prezzo minimo che un venditore è disposto ad accettare si avvicinerà e lo spread si restringerà.
Deriviamo il nostro prezzo da quelli dei mercati sottostanti. Pertanto uno spread bid-offer in un mercato con elevata liquidità si tradurrà generalmente in spread inferiori offerti sulla piattaforma.
Nel mondo dei mercati, il Forex è l'asset più liquido a livello globale a causa dell'alto volume e della frequenza con cui viene negoziato. Di solito ci sono spread denaro-lettera molto stretti per valute forti come dollaro statunitense/yen, sterlina britannica/dollaro statunitense, euro/sterlina britannica, euro/dollaro statunitense ed euro/yen.
Ben Shalom Bernanke (nato nel 1953), economista americano, è stato presidente della Federal Reserve, la banca centrale degli Stati Uniti dal 2006 al 2014. Attualmente lavora presso la Brookings Institution. È nato ad Augusta, in Georgia. Ha studiato all'Università di Harvard, dove si è laureato con una laurea e un master (Summa cum laude). Ha conseguito il dottorato in Economia presso il MIT. (Immagine: twitter.com/benbernanke)
Abbattere la liquidità
Gli economisti usano il contante come portabandiera della liquidità perché può essere convertito in altre attività più rapidamente di qualsiasi altra cosa.
Immagina di voler acquistare un'auto da $ 10.000. Se hai quell'importo in contanti, puoi prendere l'auto immediatamente.
Tuttavia, se non hai contanti ma possiedi una collezione di preziosi francobolli che probabilmente valgono più di $ 10.000, è improbabile che il venditore di auto scambi l'auto con i tuoi francobolli.
Dovrai prima vendere i tuoi francobolli, quindi utilizzare i contanti per acquistare l'auto. Questo non è un problema se sei disposto ad aspettare, lo è se hai fretta. Potresti dover vendere i tuoi francobolli con uno sconto. I francobolli rari sono un bene illiquido.
Liquidità in contabilità e definizione del rapporto
Per un individuo, un'azienda o qualsiasi organizzazione, la liquidità nella contabilità è una misura della loro capacità di pagare le bollette e i debiti quando scadono in tempo. La liquidità misura la loro capacità di accedere al denaro quando ne hanno bisogno.
Nell'esempio sopra, i tuoi francobolli sono illiquidi e molto probabilmente non varrebbero il loro intero valore se volessi una vendita rapida.
Nel mondo della contabilità, valutare la liquidità significa valutare gli impegni finanziari che scadono entro i prossimi dodici mesi. Lo fai confrontando le attività liquide con le passività correnti.
Il rapporto acido-test , noto anche come rapporto rapido o rapporto rapido delle attività , è un indicatore della liquidità di un'entità.
Il rapporto rapido viene calcolato utilizzando la seguente formula:
Quick ratio = (rimanenze di attività correnti) passività correnti
o
(disponibilità liquide + titoli negoziabili + crediti) passività correnti
Contabilità clienti si riferisce al denaro che un'azienda è dovuta dai suoi clienti.
Liquidità nel settore bancario
Nel contesto bancario, la liquidità è una delle preoccupazioni principali. Nella storia del settore bancario, la mancanza di liquidità è stata una delle ragioni più comuni dei fallimenti bancari.
Se un istituto finanziario detiene attività in una forma altamente liquida, tende a ridurre il reddito derivante da tali attività, il contante non paga interessi.
Di conseguenza, le banche cercano sempre di ridurre le attività liquide il più possibile. Tuttavia, se non hanno liquidità sufficiente per soddisfare le richieste dei loro depositanti, rischiano di subire una corsa agli sportelli di una folla di persone che ritirano i loro soldi in preda al panico.
La maggior parte delle banche oggi cerca di prevedere quali saranno i propri requisiti di liquidità e mantiene accordi di credito standby di emergenza con altre banche.
Dalla crisi finanziaria globale del 2007/8, i regolatori finanziari di tutto il mondo sono diventati molto più severi riguardo ai livelli di liquidità delle banche.
La Federal Reserve statunitense ha fatto il seguente commento sul suo sito web:
Nel corso del tempo, le banche hanno fallito o richiesto l'assistenza del governo perché avevano un capitale inadeguato, una mancanza di liquidità o una combinazione dei due.
La Federal Reserve sin dalla crisi finanziaria ha lavorato per aumentare i livelli sia di liquidità che di capitale presso le organizzazioni bancarie.
Liquidità vs solvibilità
I due termini sono abbastanza diversi, anche se entrambi si riferiscono a una salute finanziaria aziendale.
Mentre la liquidità si riferisce alla capacità di un'entità di pagare le bollette e di saldare i debiti in tempo, la solvibilità considera le sue obbligazioni a lungo termine.
Un'azienda può essere molto liquida ma non solvibile, o molto solvibile ma non liquida. Per funzionare efficacemente nel mercato, le aziende devono essere entrambe.
Nella maggior parte dei casi, una società altamente solvibile con un problema di liquidità (contanti) può generalmente procurarsi contanti prendendoli in prestito.