L'integrazione verticale si riferisce alla fusione di società che svolgono la stessa attività ma in diverse fasi di produzione o distribuzione.
Ad esempio, immagina che John Shoes Ltd., un importante produttore di scarpe, si fonde con Shoe Retail Inc., una catena di negozi di scarpe che è un esempio di integrazione verticale.
Ci sono quattro fasi nella catena di approvvigionamento: materie prime (materie prime), produzione, distribuzione e vendita al dettaglio. Una fusione di due società in una qualsiasi delle quattro fasi sono esempi di integrazione verticale, devono essere fasi diverse.
Affinché l'integrazione verticale avvenga, l'azienda non deve necessariamente fondersi con un'altra, poiché potrebbe essersi spostata più avanti o a monte della catena di approvvigionamento da sola. Ad esempio, Netflix, la multinazionale dell'intrattenimento con sede in California, ha iniziato solo come distributore di film, per poi passare anche alla creazione di film. Target Corporation, il secondo rivenditore di sconti negli Stati Uniti, è anche coinvolta nella produzione e distribuzione di prodotti.
Il termine contrasta con l'integrazione orizzontale quando due aziende nella stessa fase della filiera si fondono. Gli esempi includono Daimler Benz e Chrysler, Kraft Foods e Cadbury, Porsche e Volkswagen.
Esistono tre tipi di integrazione verticale: 1. Integrazione a termine, quando la strategia di fusione o investimento va a monte. 2. Integrazione a ritroso, quando va a valle. 3. Integrazione equilibrata, quando si muove in entrambe le direzioni.
L'integrazione di conglomerati avviene quando due aziende che si trovano in linee di business totalmente diverse si integrano. Gli esempi includono Google e YouTube, Microsoft e Skype e Proctor and Gamble e Gillette
Esistono tre tipi di integrazione verticale:
Integrazione a ritroso: quando un'impresa si fonde con un'altra più indietro nella filiera, come quando una catena di negozi di scarpe si fonde con un calzaturificio. Questa è anche chiamata integrazione a valle.
Forward Integration: quando un'azienda si fonde con un'altra più in alto nella filiera, ad esempio quando un calzaturificio si fonde con una catena di negozi di scarpe. Questo è anche noto come integrazione a monte.
I rivenditori integrati verticalmente possono offrire beni come prodotti di marca a prezzi molto bassi perché hanno tagliato fuori gli intermediari.
Integrazione bilanciata: quando il movimento verticale è in entrambe le direzioni avanti e indietro.
Andrew Carnegie (1835-1919), un industriale scozzese americano che guidò l'espansione dell'industria siderurgica americana alla fine del XIX secolo, fu coinvolto in più di una fase della catena di approvvigionamento. Il suo esempio ha incoraggiato altri a utilizzare la strategia di integrazione verticale per promuovere l'efficienza e la crescita finanziaria nelle loro attività.
Vantaggi dell'integrazione verticale
Indipendenza: l'impresa integrata non deve dipendere da altre aziende della filiera. È meno probabile che si verifichino interruzioni. L'azienda può monitorare più da vicino il controllo di qualità.
Potere di mercato: se hai il controllo di almeno due fasi della filiera hai molto più potere e sei più in grado di dettare i termini.
Costi: eliminando l'intermediario, l'azienda integrata è in grado di offrire ai consumatori prodotti a prezzi inferiori, oppure allo stesso prezzo di altri ma con maggiori margini di guadagno.
Immagine del marchio: poiché il marchio dell'azienda o del prodotto esiste in più di una fase della catena di approvvigionamento, la sua immagine del marchio sarà più forte.
Questi cinque giganti del petrolio ExxonMobil (USA), Chevron (USA), ENI (Italia), BP (Regno Unito) e Total (Francia) sono esempi di integrazione verticale totale. Sono coinvolti in ogni fase della filiera.
Svantaggi dell'integrazione verticale
Costi di avviamento: diventare un'azienda verticalmente integrata è costoso. Devono investire una grande quantità di denaro per acquistare o creare fabbriche o una catena di punti vendita. Per mantenere l'efficienza ei margini di profitto devono mantenere in funzione l'impianto. Gli esperti affermano che l'integrazione verticale è una strategia difficile da invertire.
Meno scelta e flessibilità: è più difficile seguire le tendenze dei consumatori o i cambiamenti improvvisi del mercato. Le aziende coinvolte in una sola fase della filiera, ad esempio i rivenditori, possono passare da un fornitore all'altro. Se la loro valuta nazionale aumenta improvvisamente rispetto a quella di altri paesi, possono cercare fornitori più economici all'estero.
Perdita di concentrazione: gestire una fabbrica è totalmente diverso dalla gestione di una catena di negozi. C'è il rischio che finiscano per fare entrambi male piuttosto che uno di loro bene.
Peter Thiel è un imprenditore tedesco-americano, gestore di hedge fund, attivista politico, autore e venture capitalist. Il suo patrimonio netto, secondo Forbes nel 2016, era di $ 2,7 miliardi. (Immagine: twitter.com/peterthiel)
Cultura aziendale: una catena di supermercati di successo attrae tipi di vendita e marketing, questo non è il caso di un produttore. Per l'azienda integrata sarà più difficile avere una cultura che supporti le diverse fasi della filiera. C'è il rischio di incomprensioni all'interno dell'azienda a causa di uno scontro di culture.
Va contro tendenza: dalla fine degli anni '90, la tendenza è stata quella di specializzarsi piuttosto che diversificare. Vent'anni fa, i consulenti McKinsey & Company scrissero:
Mentre storicamente le aziende si sono integrate verticalmente per controllare l'accesso alle scarse risorse fisiche, le aziende moderne sono disaggregate internamente ed esternamente, partecipando a una varietà di alleanze e joint venture e esternalizzando anche quelle attività normalmente considerate fondamentali.
Video integrazione verticale Carnegie
Questo video spiega come il magnate dell'acciaio del diciannovesimo secolo Andrew Carnegie ha integrato verticalmente la sua massiccia attività siderurgica.