Una banca d'investimento, comunemente nota come banca d'affari nel Regno Unito e in Irlanda, è un istituto finanziario specializzato in servizi per aziende e grandi investitori. Le sue attività principali includono *gestione patrimoniale, fusioni e acquisizioni (fusioni e acquisizioni), ricerca, raccolta di capitali, sottoscrizione di titoli e negoziazione di titoli.
* La gestione patrimoniale si riferisce alla cura dei beni dei clienti e al tentativo di ottenere il massimo profitto possibile per loro.
Esistono tre tipi principali di banche nella maggior parte dei paesi: 1. Banche centrali. 2. Banche commerciali. 3. Banche di investimento. Esempi di banche centrali sono il Federal Reserve System statunitense e la Bank of England. Le banche commerciali prelevano depositi di persone, aziende e organizzazioni e prestano denaro.
A differenza delle banche commerciali, le banche di investimento non accettano depositi.
Molte delle principali banche di investimento sono anche banche commerciali. (Fonte: finance.mapsofworld.com)
Pochissime banche oggi sono banche di investimento autonome. La maggior parte sono imbullonati dalla parte di giganteschi istituti finanziari che sono anche grandi banche commerciali.
Le aziende utilizzano le banche di investimento
La maggior parte delle grandi società si avvale dei servizi delle banche d'affari per gestire i propri titoli. Ad esempio, se una società privata (non quotata in borsa) vuole lanciare una IPO (offerta pubblica iniziale), per la sottoscrizione delle azioni verrà utilizzata una banca di investimento. Ciò significa che la banca d'investimento acquisterà tutte le azioni che non vengono vendute.
Nella maggior parte dei casi, diverse banche d'investimento coopereranno quando vengono emesse nuove azioni, rendendo così l'IPO meno rischiosa per ogni singola istituzione.
Le banche d'affari aiutano anche le aziende a ottenere il finanziamento del debito trovando acquirenti per le obbligazioni societarie.
Molte banche di investimento offrono anche servizi di intermediazione, dove le persone e le istituzioni interessate a investire possono ricevere consulenza e fare trading.
Quando le grandi aziende vogliono raccogliere capitali, molte si rivolgeranno a una banca di investimento.
Le banche di investimento sono generalmente coinvolte in importanti fusioni e acquisizioni (M&A). Affermano che i loro servizi possono rendere l'intero processo più agevole per tutti i soggetti coinvolti, assicurandosi che tutti i requisiti legali siano rispettati.
Le banche d'investimento operano anche direttamente sui mercati finanziari per proprio conto. Guadagnano acquistando attività finanziarie da un cliente e poi vendendole a un altro e di solito guadagnano un forte ricarico.
Le sezioni di consulenza di una banca d'investimento addebitano una commissione per i loro servizi. Le sue divisioni commerciali fanno soldi (o perdono) a seconda della loro performance di mercato.
Le banche di investimento più grandi del mondo includono Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Deutsche Bank, JP Morgan, Credit Suisse, UBS, Citibank e Barclays.
Molte delle principali banche di investimento sono, infatti, gigantesche banche commerciali con grandi divisioni di banche di investimento.
Secondo nasdaq.com, le banche di investimento sono:
Intermediari finanziari che svolgono una varietà di servizi, tra cui sottoscrizione e vendita di titoli, facilitazione di fusioni e altre riorganizzazioni aziendali, agendo come intermediari per clienti sia individuali che istituzionali e negoziando per conto proprio.
Le banche di investimento sono coinvolte in diverse attività di investimento e aziendali.
Più contatti ha, più soldi può guadagnare
Le banche di investimento con il maggior numero di contatti e clienti in tutto il mondo sono quelle che fanno più soldi.
Ad esempio, una banca potrebbe conoscere un fondo pensione di New York che desidera acquistare un debito ipotecario polacco, mentre il suo ufficio di Varsavia potrebbe conoscere una società locale di mutui per la casa.
La banca può offrire di acquistare prestiti ai clienti polacchi e poi venderli al suo cliente di New York tramite un contratto derivato, ma a un prezzo più elevato.
Durante il decennio che ha preceduto la crisi finanziaria globale del 2007/2008, i profitti delle banche di investimento guadagnati da questo tipo di transazioni sono stati enormi e stanno ricominciando a crescere.
In teoria, queste transazioni sono prive di rischi per le banche, poiché è l'acquirente che dovrebbe assumersi tutto il rischio.
Ma poiché la morte di Lehman Brothers e di altre banche d'affari ha dimostrato, l'attività potrebbe contenere alcuni seri rischi nascosti che emergono durante una crisi finanziaria.
Conflitto d'interesse
I dipendenti che lavorano nella divisione investimenti della banca non hanno l'obbligo di tenere conto degli interessi dei propri clienti, a differenza dei loro colleghi nella divisione consulenza.
Ciò crea un conflitto di interessi, perché all'interno della banca nella sua divisione di consulenza sono presenti informazioni privilegiate riservate sui clienti. Esiste la possibilità per la banca di consentire ai suoi trader di accedere a questi dati e di abusarne.
Questo è il motivo per cui tali banche sono legalmente obbligate ad avere una muraglia cinese che presumibilmente impedisce il trasferimento dei dati da una divisione all'altra.
Le indagini che hanno seguito la crisi finanziaria globale hanno scoperto che alcune banche d'investimento avevano abusato dei dati dei clienti e hanno anche venduto loro pessimi investimenti.
Molti politici e funzionari di sorveglianza vorrebbero vedere la divisione di alcune grandi banche per affrontare questo problema di conflitto di interessi.
L'investment banking esiste da molto tempo
Le pratiche bancarie di investimento risalgono a tempi antichi. Nel 17° secolo, le case di accettazione e le banche d'affari hanno contribuito a finanziare il commercio internazionale esportando e importando beni e servizi e hanno raccolto fondi per investimenti a lungo termine in tutto il mondo.
Nel 1800 fiorirono diverse importanti partnership bancarie, come quelle create dalla famiglia Barings, dai Brown e dai Rothschild, che si concentrarono sul finanziamento delle importazioni di materie prime per i produttori europei, oltre ad aiutarli ad esportare i loro prodotti finiti in tutto il mondo.
Durante la guerra civile americana, l'investment banking negli Stati Uniti è cresciuto notevolmente. Le banche sindacali hanno venduto enormi quantità di titoli di stato per aiutare a finanziare la guerra.
Molte famose banche di investimento sono emerse nel 1800 società che esistono ancora oggi in una forma o nell'altra come JP Morgan e Goldman Sachs.