Uno strumento negoziabile è un documento, un ordine scritto, con il pagatore nominato su di esso garantisce il pagamento di una determinata somma di denaro, sia immediatamente (a richiesta) che in una data futura. Uno strumento negoziabile promette il pagamento senza condizioni. Il documento può essere utilizzato e interpretato in modi leggermente diversi, a seconda del paese in cui viene utilizzato e della legge applicata, nonché del suo contesto.
I migliori esempi di strumenti negoziabili sono banconote da un dollaro o da una sterlina, nonché assegni (UK: assegni), cambiali, cambiali a vista, certificati di deposito e cambiali.
Poiché si promette di pagare il denaro su richiesta o in un momento specifico, uno strumento negoziabile viene spesso utilizzato dal titolare come riserva di valore su di esso.
Tecnicamente, gli strumenti negoziabili richiedono il pagamento di denaro. Le polizze di carico e le ricevute di magazzino prevedono la consegna della merce, e quindi non possono essere considerate strumenti negoziabili in senso strettamente giuridico, tuttavia possono essere negoziate se redatte documenti d'ordine.
Nasdaq.com afferma che uno strumento negoziabile è: un ordine incondizionato o una promessa di pagare una certa somma di denaro, facilmente trasferibile da una parte all'altra.
Trasferimento di uno strumento negoziabile
Il documento può essere trasferito a una terza parte, le banconote vengono trasferite da una parte all'altra in ogni momento.
Al momento del trasferimento, noto anche come negoziazione dello strumento , il titolare ottiene a tempo debito il pieno titolo legale dello strumento.
In caso di dubbio sulla capacità del pagatore di pagare, i trasferimenti possono avvenire a un valore inferiore al valore nominale degli strumenti, questo è noto come attualizzazione. Se voglio scambiare dollari con una valuta debole come i bolivar venezuelani, potrei non voler andare avanti a meno che non ottenga un buon sconto, perché so che il suo valore probabilmente diminuirà presto.
Per essere uno strumento negoziabile, deve avere le caratteristiche elencate in questa immagine.
Assegni, cambiali e cambiali
Pagherò cambiario: coinvolge due parti, il beneficiario (riceve la cambiale/denaro) e l'emettitore della cambiale. Il produttore promette di pagare una determinata somma di denaro al beneficiario.
Cambiale: coinvolge tre parti: 1. Il redattore della cambiale redige la cambiale. 2. Il trattario il soggetto chiamato al pagamento. 3. Il beneficiario è il soggetto al quale deve essere effettuato il pagamento.
Assegno: questo è un esempio di cambiale, dove la parte che scrive l'assegno è il traente, la persona a cui è intestato l'assegno è il beneficiario e il traente è la banca.
Secondo Reference for Business , uno strumento negoziabile per essere valido deve soddisfare quattro requisiti:
- Deve essere un documento scritto firmato dal trattario o dal creatore.
- Deve contenere una promessa o un ordine incondizionato di pagare una determinata somma di denaro e nessun'altra promessa.
- Deve essere pagabile su richiesta o in un momento specifico.
- Deve essere pagabile al portatore o all'ordine.
Un assegno circolare potrebbe essere uno strumento negoziabile, ma nella legge inglese non è una cambiale, poiché non viene prelevata da una terza parte, ma piuttosto dalla banca stessa.
Storia degli strumenti negoziabili
I prototipi di cambiali e cambiali risalgono all'VIII secolo in Cina, durante il regno della dinastia Tang, quando gli strumenti speciali feitsyan venivano utilizzati per trasferire denaro in sicurezza su lunghe distanze.
Nella Persia del XIII secolo, i sovrani ilkhanidi stampavano chap o cha che erano usati come una forma limitata di carta moneta usata tra i mercanti e la corte. Il sistema durò solo circa tre anni, dopodiché crollò perché il tribunale continuava ad accettare gli atti solo a sconto progressivo.
Tali documenti per il trasferimento di denaro furono utilizzati dai mercanti mediorientali per diversi secoli e, infine, furono adottati da mercanti italiani e iberici nel XII secolo.
Dal XIII al XV secolo, cambiali e cambiali in Italia acquisirono alcune delle caratteristiche che oggi conosciamo. I documenti continuarono ad evolversi nella Francia dal XVI al XVIII secolo, dove apparve l'approvazione e nella Germania del XIX secolo.
La legge sui cambi nel Regno Unito e successivamente negli Stati Uniti era diversa dall'Europa continentale.