Il prestatore di ultima istanza in ogni paese è la sua banca centrale. Quando una banca è in difficoltà e ha bisogno di denaro, e nessuno le presta, la banca centrale può intervenire e prestare, spesso con condizioni e vincoli. A volte, la banca centrale chiuderà la banca in difficoltà, le troverà un nuovo proprietario o ne assumerà il controllo. Un prestatore di ultima istanza è lì per impedire il collasso del sistema finanziario di un paese.
Il ruolo della banca centrale come prestatore di ultima istanza facilita la creazione di credito rafforzando la fiducia nel sistema bancario e riducendo il rischio di una corsa agli sportelli. Una corsa agli sportelli è quando i clienti si fanno prendere dal panico e la folla inizia a ritirare i propri soldi.
La presenza delle banche centrali rassicura i clienti, in particolare i depositanti, che i loro soldi sono al sicuro. Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) a volte funge da prestatore di ultima istanza, fintanto che il paese bisognoso adotta una politica di austerità economica chiamata FMI Austerity Conditionalities .
Secondo centralbanksguide.com , un prestatore di ultima istanza è:
Un'istituzione che è disposta a offrire prestiti come ultima risorsa.
Tale istituto è solitamente una banca centrale di un paese. In questo caso si parla di prestatore all'ingrosso di ultima istanza.
Una banca centrale offre l'estensione del credito agli istituti finanziari in difficoltà finanziarie che non sono in grado di ottenere i fondi necessari altrove.
Questa definizione viene dall'OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico): un prestatore di ultima istanza è un prestatore, tipicamente una banca centrale, che fornisce fondi alle istituzioni finanziarie quando non possono prendere in prestito dal mercato. La disponibilità di tali prestiti ha lo scopo di prevenire problemi sistemici dovuti alla carenza di liquidità nei singoli istituti.
Prestatore di critici di ultima istanza
Le banche centrali hanno il sostegno dei loro governi per concedere tali prestiti per mantenere la fiducia del pubblico nel sistema finanziario.
I critici affermano che avere un prestatore di ultima istanza può incoraggiare le banche a diventare sconsiderate, perché sanno che se le cose vanno seriamente male verranno salvate.
Tali affermazioni sono state convalidate quando le grandi istituzioni finanziarie sono state salvate in seguito alla crisi finanziaria globale del 2007/8.
La banca centrale è oggi il prestatore di ultima istanza nella maggior parte dei paesi.
Tuttavia, i sostenitori sostengono che le conseguenze potenzialmente catastrofiche di lasciare che tutto crolli senza un prestatore di ultima istanza è incomparabilmente più pericoloso dei comportamenti sconsiderati di alcune banche.
Le banche commerciali non amano ricorrere alla loro banca centrale per il supporto, e lo fanno solo in tempi di disperate emergenze, perché tali azioni dicono a tutti che sono nei guai.
Il prestatore di ultima istanza può concedere prestiti non solo alle banche, ma anche a qualsiasi altro istituto finanziario idoneo, comprese le imprese private.
Anche la Federal Reserve americana riconosce l'ambiguità del ruolo delle banche centrali come prestatore di ultima istanza. In un rapporto del 2014 scriveva:
Il ruolo di prestatore di ultima istanza è probabilmente la funzione più ambigua di una banca centrale. Da un lato, è generalmente considerata una responsabilità fondamentale delle banche centrali, data la loro capacità unica di creare attività liquide sotto forma di riserve delle banche centrali, la loro posizione centrale all'interno del sistema dei pagamenti e il loro obiettivo di stabilizzazione macroeconomica.
D'altra parte, se la disponibilità di liquidità della banca centrale fosse certa, le singole banche avrebbero ridotto gli incentivi a mantenere scorte sufficienti di attività liquide per coprire il proprio fabbisogno di liquidità.
Pertanto, per limitare l'azzardo morale, in molti casi le banche centrali hanno lasciato aperto il modo in cui risponderebbero alle carenze di liquidità a livello di singole istituzioni o del mercato nel suo insieme.
Le banche centrali hanno svolto più volte la funzione di prestatore di ultima istanza nell'ultimo secolo.
Prestatore di ultima istanza Corse bancarie
Una corsa agli sportelli, o una corsa alla banca, si verifica quando un gran numero di clienti preleva contemporaneamente i propri soldi dai conti di deposito perché pensano che l'istituto finanziario sia o possa presto diventare insolvente.
In un sistema bancario a riserva frazionaria, le banche mantengono solo una piccola percentuale dei depositi totali in contanti. Una corsa può prosciugare molto rapidamente la liquidità di una banca. I clienti che agiscono sulla preoccupazione che la loro banca possa diventare insolvente possono causare proprio questo problema quando si fanno prendere dal panico per una preoccupazione che si autoavvera. Praticamente ogni paese oggi ha un sistema bancario a riserva frazionaria.
Dopo il crollo di Wall Street del 1929 che portò alla Grande Depressione, ci furono molte corse agli sportelli che causarono fallimenti bancari. Il governo degli Stati Uniti ha introdotto una nuova legislazione che impone alle banche di detenere una percentuale minima delle proprie passività sotto forma di riserve di cassa.
Se le riserve di una banca non sono sufficienti per affrontare una corsa agli sportelli, un prestatore di ultima istanza interviene e inietta l'istituto finanziario con fondi di emergenza in modo che tutti i clienti in fuga vengano pagati.
Questa funzione aiuta a prevenire l'insolvenza e di solito elimina il vento dalle corse agli sportelli, i clienti in preda al panico alla fine si calmano e smettono di prelevare i loro fondi.
JP Morgan prestatore di ultima istanza
Ci sono stati momenti nella storia in cui il prestatore di ultima istanza era una persona. All'inizio del XX secolo, assunse il ruolo John Pierpont Morgan (1837-1913), un finanziere e banchiere americano che dominò la finanza aziendale e la produzione industriale negli Stati Uniti tra la fine del XIX e l'inizio del XX secolo.
Durante il panico del 1907 negli Stati Uniti, noto anche come Knickerbocker Crisis , la Borsa di New York è crollata di quasi il 50% rispetto al picco dell'anno precedente
Una piccola corsa agli sportelli si è diffusa e presto ha colpito praticamente tutte le banche del paese. Molti di loro sono falliti. Questo panico di massa avrebbe potuto aggravarsi se non fosse stato per l'intervento del signor Morgan, che ha impegnato ingenti somme dalla propria fortuna. Riuscì a convincere diversi ricchi banchieri di New York a fare lo stesso, per sostenere il sistema bancario.
Video Che cos'è un prestatore di ultima istanza
Questo video, pubblicato dalla Federal Reserve Bank di Filadelfia , spiega che un prestatore di ultima istanza del paese è solitamente la sua banca centrale. Fornisce prestiti alle istituzioni finanziarie durante una crisi finanziaria per garantire la stabilità del sistema finanziario di quel paese.