Il rapporto di indebitamento è un rapporto di solvibilità che ci dice quale percentuale delle attività di un'azienda è costituita da debito. I rapporti di indebitamento misurano l'entità di una leva commerciale. Utilizziamo anche il calcolo per determinare l'entità della leva dei consumatori. Consumatore, in questo contesto, significa singole persone.
Questo è uno dei numerosi rapporti finanziari che manager, investitori e analisti utilizzano per determinare lo stato di salute di un'azienda. Anche i creditori lo usano per lo stesso motivo.
Possiamo esprimere il rapporto come cifra decimale o percentuale.
Rapporto di indebitamento = Totale del debito totale delle attività
Il debito totale indica tutte le passività correnti più a lungo termine. Invece di debito totale, possiamo dire passività totali.
Le attività totali sono la somma delle attività correnti, più le immobilizzazioni e tutte le altre attività. Ad esempio, la buona volontà è una risorsa. La buona volontà è una reputazione consolidata dell'azienda, è un bene quantificabile. In altre parole, vale denaro e lo calcoliamo come parte del valore totale degli asset.
I livelli del rapporto di indebitamento differiscono da settore a settore. Quello che può sembrare un rapporto sano in un settore potrebbe non esserlo in un altro.
Chi controlla il rapporto di indebitamento?
Il rapporto di indebitamento ci mostra quanto bene un'azienda può cancellare i propri debiti utilizzando le proprie risorse. In alternativa, ci dice quante attività deve vendere un'azienda per ripagare tutte le sue passività. I prestatori monitorano da vicino questa misurazione quando decidono se offrire prestiti.
I fornitori esaminano anche i rapporti di indebitamento di una società quando decidono se offrire condizioni commerciali.
Secondo Cambridge Dictionaries Online , il rapporto di indebitamento è:
Una misura della capacità di un'azienda di prendere in prestito denaro e ripagarlo, che viene calcolata dividendo l'importo totale di tutti i tipi di debito che è dovuto per l'importo che gli azionisti hanno investito.
A livello nazionale, il termine si riferisce al rapporto tra debito pubblico e PIL. PIL sta per Prodotto interno lordo.
Esempio di rapporto di indebitamento
Immagina che una società, John Doe Inc., abbia 50 milioni di dollari di debiti in bilancio e 100 milioni di dollari di attività.
Il rapporto di indebitamento di John Does è:
Rapporto di indebitamento = $ 50 milioni $ 100 milioni = 0,50 o 50%
Ciò significa che per ogni dollaro in attività di John Does, ha $ 0,50 di debito.
Un rapporto inferiore al 100% (<1) significa che l'azienda ha più attività che debiti. D'altra parte, una cifra superiore al 100% (>1) significa che ha più debiti che attività.
Perché il rapporto debito/PIL è importante?
Questo rapporto ci dice quanto è profondamente indebitata un'azienda. La sua profondità di leva contribuisce a determinare la misura del rischio di un'azienda. In questo contesto, la leva è uguale al debito.
Le aziende con un elevato rapporto di indebitamento stanno portando un onere maggiore. Il loro onere è maggiore perché i pagamenti di interessi e capitale assorbono gran parte dei loro flussi di cassa. Di conseguenza, un improvviso aumento dei tassi di interesse o un calo inaspettato della performance finanziaria potrebbe portare all'insolvenza.
Quando il rapporto debito/PIL è basso, invece, l'onere è minore. In altre parole, i pagamenti di interessi e capitale non rappresentano una parte così ampia dei flussi di cassa delle imprese. Pertanto, può resistere meglio a picchi improvvisi dei tassi di interesse o flessioni economiche.
Se il rapporto è molto basso, tuttavia, potrebbe suggerire che l'azienda dovrebbe trarre maggior vantaggio dalla leva finanziaria. In altre parole, dovrebbe prendere in prestito di più per stimolare la crescita.
Indici di indebitamento e industrie
I rapporti di indebitamento variano considerevolmente da settore a settore. Le società di autonoleggio, che hanno molte attività, hanno un alto rapporto di indebitamento. Le loro principali risorse sono le automobili. Le società di autonoleggio finanziano l'acquisto dei loro veicoli con debiti.
Un'azienda tecnologica come Google, ad esempio, non ha bisogno di molte risorse fisiche per vendere i suoi prodotti. Pertanto, le società tecnologiche hanno rapporti di indebitamento relativamente bassi.
Quando si analizza un rapporto di indebitamento aziendale, è importante confrontarlo con altre società dello stesso settore.
Non confondere questo termine con il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR). DSCR che è il rapporto tra la liquidità disponibile per coprire il servizio di interessi, capitale e canoni di locazione.
Video Rapporto di indebitamento
In questo video di InvestingAnswers , Sara Glakas spiega il rapporto di indebitamento e ci fornisce alcuni esempi di come funziona la formula. Ci spiega perché diversi settori hanno rapporti più alti o più bassi.